По мере распространения азиатский кризис кризиса стало ясно, что впечатляющие темпы экономического роста в этих странах скрывают серьезные уязвимости. В частности, внутренний кредит быстро рос в течение многих лет, часто при слабом надзоре, создавая значительный рычаг, наряду с кредитами, выданными на сомнительные проекты. Быстро растущая стоимость недвижимости (часто подпитываемая легким доступом к кредитам) способствовала проблеме, наряду с растущим дефицитом текущего счета и накоплением внешнего долга.
Все эти факторы способствовали возникновению серьезной моральной опасности в азиатских экономиках, поощряя крупные инвестиции в маргинальные и потенциально несостоятельные проекты. Азиатский финансовый кризис вызвал такие политические последствия, как отставка индонезийского диктатора Сухарто, провозглашение независимости Восточного Тимора и раскол в правительстве Махатхира Мохамада. В подтверждение тезиса о глобализации мировой экономики, кризисные последствия быстро распространились по Земному шару.
Уроки, извлеченные из азиатского финансового кризиса
- Низкие процентные ставки, введенные Китаем, побудили другие азиатские страны снизить свои внутренние процентные ставки.
- Явные и неявные государственные гарантии по спасению отечественных отраслей промышленности и банков часто означали, что инвесторы не оценивали рентабельность инвестиций, а вместо этого смотрели на ее политическую поддержку.
- В результате девальвации таиландского бата значительная часть восточноазиатских валют упала на целых 38 процентов.
- Азиатский финансовый кризис, также называемый «азиатской инфекцией», представлял собой череду девальваций валюты и других событий, начавшихся летом 1997 года и распространившихся на многие азиатские рынки.
- Азиатский финансовый кризис — экономический кризис в странах Южной и Восточной Азии, который разразился в июле 1997 г.
During this period there have been observed unusual economic phenomena including quantitative easing, deflation, zero or negative rates of interest as well as negative tendencies in the form of stock market bubbles, increase in public debt, decrease in the volume of world trade, etc. The authors suppose that in the second half of 2017 – 2018 the western economy will relapse into a new economic crisis and the crisis period will last for several years. В данной статье рассмотрены основные актуальные процессы торгово-экономического сотрудничества Казахстана с регионом Юго-Восточной Азии в текущих геополитических условиях формирования новейшей модели торгово-экономического взаимодействия в мире.
Экономический контекст Азиатского финансового кризиса 1997–1998 гг. и его геополитические последствия
В меньшей степени пострадали от кризиса Япония, Гонконг, Лаос, Филиппины, Китай, Индия и Вьетнам. Среди «азиатских тигров» меньше других были затронуты кризисом Сингапур и Тайвань. Явные и неявные государственные гарантии по спасению отечественных отраслей промышленности и банков часто означали, что инвесторы не оценивали рентабельность инвестиций, а вместо этого смотрели на ее политическую поддержку. Инвестиционная политика также создавала тесные связи между местными конгломератами, финансовыми учреждениями и регулирующими органами, которые курировали их отрасли. Большие объемы иностранных денег поступали, часто с небольшим вниманием к потенциальным рискам.
Какие уроки можно извлечь из Азиатского финансового кризиса?
Согласно имеющимся прогнозам развития мировой торговли, в среднесрочной перспективе большие объемы всей мировой торговли передвинутся именно в регион Юго-Восточной Азии. Это связано с несколькими факторами, включая изменение геополитических условий, изменение маршрутов доставки и увеличение интереса со стороны международных инвесторов. Казахстану же с учетом отсутствия выхода к Мировому океану необходимо приложить значительные усилия для выстраивания доступной логистики в направлении Европейский союз – Юго-Восточная Азия, что позволит увеличить транзитные потоки. Кроме того, необходимо проводить более активную работу по выводу отечественных предприятий на рынок стран Юго-Восточной Азии. Особый акцент в ходе выполнения данной исследовательской работы был сделан на возможностях и потенциале наращивания казахстанского экспорта в страны ЮВА с использованием апробированного Индекса сравнительного преимущества.
Кризис был смягчен вмешательством Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка, которые влили около 118 миллиардов долларов в Таиланд, Индонезию и Южную Корею, чтобы спасти их экономики. Всего через несколько недель после того, как Таиланд отказался от защиты своей валюты, Малайзия, Филиппины и Индонезия также были вынуждены допустить падение своих валют по мере усиления спекулятивного давления на рынке. К октябрю кризис перекинулся на Южную Корею, где кризис платежного баланса поставил правительство на грань дефолта. Кризис также подчеркнул важность международного сотрудничества и роли таких организаций, как МВФ, в оказании помощи пострадавшим странам.
Азиатский финансовый кризис: причины, последствия и уроки
Рост валового внутреннего продукта (ВВП) Индонезии упал с 4,7% в 1997 году до -13,1% в 1998 году. Рост ВВП Малайзии аналогичным образом упал с 7,3% в 1997 году до -7,4% в 1998 году, а Южной Кореи — с 6,2% до -5,1%. За последние два года, с начала 2015 года по второй квартал 2016 года, мировые рынки сильно колебались. Это заставило Федеральную резервную систему опасаться возможности второго финансового кризиса в Азии. Например, 11 августа 2015 года Китай вызвал шок на фондовых рынках США, когда девальвировал юань по отношению к доллару США. Это привело к замедлению китайской экономики, что привело к снижению внутренних процентных ставок и большому количеству облигаций в обращении.
Азиатский кризис привел к столь необходимым финансовым и государственным реформам в таких странах, как Таиланд, Южная Корея, Япония и Индонезия. Которые пытаются понять переплетение современных рынков, особенно в том, что касается торговли валютой и управления национальными счетами. Глобальный экономический кризис, начинавшийся как кризис банковской системы и финансовых рынков, как известно, сильнее всего проявился именно в этих сферах.
- Дефицит текущего счета рос на фоне больших государственных расходов (большая часть которых была направлена на поддержку continued export growth).
- Правительствам стран Восточной Азии и связанным с ними финансовым учреждениям становится все труднее брать кредиты в долларах США для субсидирования своей отечественной промышленности, а также для поддержания валютной привязки.
- В данной статье рассмотрены основные актуальные процессы торгово-экономического сотрудничества Казахстана с регионом Юго-Восточной Азии в текущих геополитических условиях формирования новейшей модели торгово-экономического взаимодействия в мире.
- Кроме того, необходимо проводить более активную работу по выводу отечественных предприятий на рынок стран Юго-Восточной Азии.
- Это заставило Федеральную резервную систему опасаться возможности второго финансового кризиса в Азии.
- Еще один возможный урок для правительств заключается в том, чтобы следить за расходами.
С начала кризиса 2008 года мир вступил в полосу развития, которую для многих стран можно охарактеризовать как кризисно-депрессивную и в целом как период замедленного развития мировой экономики. Авторы предполагают, что во второй половине 2017-го – 2018 году западная экономика «сползет» в новый экономический кризис, а депрессивная полоса продлится еще в течение ряда лет. From the beginning of the crisis of 2008 the world entered the period which for many countries can be characterized as crisis and recession period and as a whole as a period of slow economic growth.
Значительные внешние заимствования, часто со сроками погашения, также подвергали корпорации и банки существенным валютным и кредитным рискам — рискам, которые были скрыты давними привязками валют. Когда привязки рухнули, компании, которые задолжали в иностранной валюте, внезапно стали должны гораздо больше в местной валюте, что вынудило многих из них объявить о неплатежеспособности. В основе кризиса лежали несколько нитей промышленной, финансовой и монетарной государственной политики, а также инвестиционные тенденции, которые они создали. Как только кризис начался, рынки отреагировали очень сильно, и одна валюта за другой попала под давление. Некоторые из макроэкономических проблем включали дефицит текущего счета, высокий уровень внешнего долга, растущий дефицит бюджета, чрезмерное банковское кредитование, плохие показатели обслуживания долга и несбалансированные притоки и оттоки капитала. В течение последующего месяца кризис перекинулся на экономики Индонезии, Малайзии и Южной Кореи.
Какие страны пострадали от Азиатского финансового кризиса?
В результате определены основные категории товаров, которые имеют определенную конкурентоспособность на рынке стран ЮВА с учетом импорта в регион из третьих стран. В целом Казахстан может наращивать свою торговлю с Юго-Восточной Азией через улучшение транспортной инфраструктуры, улучшение законодательной базы, увеличение присутствия на мероприятиях в регионе. Данная работа будет интересна как для представителей дипломатического корпуса Казахстана, государственных органов, местных исполнительных органов, так и для представителей бизнес-сообщества, заинтересованных в сбыте своей продукции на рынки стран ЮВА. Азиатский финансовый кризис — экономический кризис в странах Южной и Восточной Азии, который разразился в июле 1997 г. Подоплёкой кризиса стал чрезвычайно быстрый рост экономик «азиатских тигров», который способствовал массивному притоку капитала в эти страны, росту государственного и корпоративного долга, перегреву экономики и буму на рынке недвижимости. Наиболее уязвимыми оказались те страны, у которых был высокий уровень долга и недостаточное финансирование для его погашения.
Правительства тесно сотрудничали с производителями для поддержки экспорта, в том числе предоставляя субсидии favored businesses, более льготное финансирование и привязку валюты к доллару США, чтобы обеспечить обменный курс, благоприятный для экспортеров. В результате кризиса многие страны приняли протекционистские меры для обеспечения стабильности своих валют. Которые используются в качестве глобальных инвестиций правительствами большинства стран мира, органами денежно-кредитного регулирования и крупными банками.